Formation : Comment optimiser le dilemme Contrôle vs Croissance ?
Description courte
La croissance organique et la croissance externe d’une entreprise nécessitent des moyens importants pour financer ses investissements : dans un premier temps, par le recours à l’endettement et, dans un second temps, par les capitaux propres. C’est à ce moment-là que les fondateurs de l’entreprise peuvent se trouver dilués et, dans certains cas, être amenés à perdre le contrôle de leur propre entreprise. En tant que DAF, comment éviter cette situation et accompagner au mieux les dirigeants dans le financement de la croissance de leur entreprise ?
Intervenant(s)
Franck Ceddaha, Professeur affilié - HEC Paris
Pourquoi suivre la formation ?
Anticiper la gestion du dilemme contrôle/croissance est essentiel pour un dirigeant. Il existe plusieurs outils qui vous permettront de l’aider à gérer ce dilemme et à optimiser le niveau de détention des actionnaires de contrôle dans la société.
Bpifrance Université et la Ligue des Écoles se sont associés pour vous proposer un cycle de 6 webinaires spécialement conçu pour les Directeurs et Directrices Administratifs et Financiers. Ce webinaire est le quatrième du cycle. La Ligue des Écoles a été créée en mars 2020 et a pour objectif de réunir les principales écoles partenaires de Bpifrance Université (KEDGE Business School, emlyon, Polytechnique, HEC, SKEMA, ESCP) afin de travailler sur des problématiques communes permettant de faire évoluer les formations.
Objectifs de la formation
- Appréhender les contours du dilemme contrôle/croissance
- Découvrir les solutions techniques pour résoudre ce dilemme
- Appliquer ces solutions avec quelques exemples concrets
Programme
Introduction – 12 min
- Présentation de l’expert
- Programme du webinaire
- Le dilemme contrôle vs croissance
- Les moyens d’associer croissance et contrôle
Minimiser la dilution par une valorisation élevée – 7 min
- 1er cas : La valeur pre-money de l’entreprise est de 50 M€
- 2ème cas : La valeur pre-money de l’entreprise est de 250 M€
- Points de vigilance
Réponses aux questions des participants – 8 min
Séparer le pouvoir du capital – 7 min
- Les holdings de contrôle
- La séparation juridique
- La détention en cascade : l’exemple de Bolloré
- L’exemple de la famille Gorgé
Réponses aux questions des participants – 10 min
Avoir recours à des instruments financiers minimisant la dilution – 25 min
- Pensez à anticiper l’évolution de votre structure financière !
- Quel instrument choisir ?
- Organigrammes pré opération
- Déroulé de l’opération
- Organigrammes post opération
- Introduction en bourse
Réponses aux questions des participants – 2 min
Quel niveau choisir pour faire entrer un investisseur ? – 7 min
- Les différents niveaux d’entrée d’un investisseur en capital
- Par le haut : l’exemple du groupe Beneteau
Cas pratique – 7 min
Conclusion – 3 min
Témoignages
Une intervention précise et concentrée sur les vrais enjeux.Maëva
Une formation claire, concise et documentée.Arthur
J’ai particulièrement apprécié l’usage de cas pratiques et d’exemples concrets.Yanis
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Bpifrance Université vous accompagne !
Dirigeant d’entreprise, vous prenez chaque jour des décisions pour assurer le développement de votre société. Pour cela, vous devez mobiliser des connaissances sur des thématiques d’une grande diversité : stratégie, finance, international, innovation, juridique… Bien sûr, vous vous appuyez sur votre équipe et sur des conseils extérieurs. Mais l’accès direct et immédiat à un ensemble de connaissances fiables vous est nécessaire pour orienter vos réflexions, challenger vos interlocuteurs et, en définitive, conforter vos décisions.