Formation : Comment ouvrir son capital à un partenaire extérieur ou à un manager ?
Description courte
Faire croître son entreprise nécessite des ressources en capital financier et humain qui conduisent souvent à envisager l’entrée de nouveaux associés, partenaires extérieurs ou managers.
Intervenant(s)
Valérie Tandeau de Marsac, Fondatrice - VTM Conseil
Pourquoi suivre la formation ?
Ouvrir son capital à un partenaire extérieur ou à un manager est un processus délicat, qui impacte l’indépendance et le contrôle de l’entreprise. Évitez les déconvenues et mettez toutes les chances de votre côté en suivant les conseils de notre experte.
Objectifs de la formation
- Appréhender la spécificité de la ressource « capital » et les différentes façons de structurer le haut de bilan
- Identifier le triple effet de levier (juridique, fiscal et financier) des opérations de Private Equity
- Découvrir le LBO majoritaire, l’OBO et le FBO, l’intérêt et les spécificités du pacte d’actionnaires
- Identifier les techniques et outils du Management Package
Programme
Introduction – 7 min
- Spécificité de la ressource « capital »
- Structuration du haut du bilan
Le triple effet de levier des opérations de Private Equity – 10 min
- Effet de levier juridique
- Effet de levier fiscal
- Effet de levier financier
LBO majoritaire, l’OBO et le FBO – 12 min
- Schéma de principe d’un LBO majoritaire
- Family Buy Out
Le pacte d’actionnaires – 20 min
- Intérêts et objet du pacte
- Différentes clauses du pacte
- Points de vigilance
Les techniques et outils du Management Package – 11 min
- Attribution d’actions gratuites (AGA)
- Stock-options
- Souscription de Parts de Créateurs d’Entreprise (BSPCE)
- Augmentation de capital réservé
- Rachat de l’Entreprise par les Salariés (RES)
- Actions de préférence
- Instruments hybrides d’accession au capital (sweet equity)
- Rétrocession
- Mécanismes de ratchet
Conclusion et réponses aux questions des apprenants – 5 min
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